в иностранной валюте для участника
Открытая валютная позиция
это несовпадение требований (активов) и обязательств (пассивов) в иностранной валюте для участника валютного рынка (банка, компании).Позиция бывает длинной (long position) и короткой (short posi tion).
Длинная позиция
означает превышение требований в иностранной валюте над обязательствами и обозначается знаком плюс « + ».Короткая позиция
означает превышение обязательств в иностранной валюте над требованиями и обозначается знаком минус «-».Например, при покупке банком 1 млн. долларов США за немецкие марки по курсу 1.5500 создается длинная позиция на сумму 1 млн. долларов и короткая на сумму 1.550.000 марок. Эти позиции могут быть выражены в виде записи:
+ 1.000.000 USD - 1.550.000 DEM
В самом общем виде с точки зрения бухгалтерского баланса создание открытой позиции можно изобразить в виде последо вательных операций (при этом мы абстрагируемся от множества деталей).
Создание банка и открытие клиентом расчетного счета в долларах США:
Здесь налицо совпадение активов и пассивов (требований и обязательств) по суммам валют.
2) Продажа 1000 долларов за немецкие марки по курсу 1.5550 со спекулятивными целями:
Продав имевшиеся в его распоряжении клиентские 1000 дол ларов и купив немецкие марки, банк создал открытую пози цию. Мы видим, что теперь налицо несовпадение активов и пассивов по суммам валют: превышение активов над пас сивами (длинная позиция) на сумму 1.555 немецких марок и превышение пассивов над активами (короткая позиция) на сумму в 1.000 долларов.
Любая открытая валютная позиция означает подверженность риску (risk exposure) изменения валютных курсов и имеет следствием возможные прибыли или убытки.
Обычно для удобства открытая валютная позиция учитывается в базовой валюте, например: по нескольким конверсионным опера циям типа доллар/немецкая марка банк имеет общую длинную позицию в 6 млн. долларов. Этот принцип применим для опре деления общей кумулятивной открытой позиции банка в дол ларовом эквиваленте по конверсионным операциям с разными валютами. Степень риска для банка в данном случае будет выглядеть следующим образом:
